2021.08.17 DS투자증권 리서치센터 발간리포트

DS투자증권 2차전지/미드스몰캡 Analyst 김승회

[SK렌터카] 시야를 넓히면 답이 보인다
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 21,000원(유지)
현재주가 : (8월 13일) 12,700원
Upside : 65.4%

- 2Q21 서프라이즈 불구 주가 급락한 것은 실적 성장이 제주도 단기 렌터카에서 비롯됐고 확진자 수 증가로 향후 실적이 peak-out될 것이라는 오해에서 비롯

- 2Q21에도 장기 렌터카 성장이 단기 렌터카를 뛰어넘었고, 특히 하반기에는 매각채널 효율화와 단가 상승으로 중고차 매각 본격화 전망

- 3Q21 매출액 2,578억원(+20.7% YoY), 영업이익 290억원(+19.9% YoY) 추정, 최근 차량용 반도체 수급난으로 완성차 생산 중단 소식도 들려 중고차 가격은 더욱 강세 가능성

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