2022.07.26 DS투자증권 리서치센터 발간리포트

DS투자증권 전기전자 Analyst 권태우

[전기전자] 비에이치: 2Q22 호실적 기록! 이제는 성수기 진입!

투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 35,000원(유지)
현재주가 : (7월 25일) 27,450원
Upside : 27.5%

확실한 투자처, 조정 시 매수 유효!
1) 북미고객사 제품 타사 대비 판매량 견조
2) 하반기 성수기 진입과 신규모델 출시 -> 상반기 대비 실적 성장 기대

호실적 기록, 비성수기 프리미엄 물량 증가로 이익 기여도 업
1) 2Q 북미고객사 공급량(Q)의 60%는 하이엔드향 약 1,000만대 이상 공급 추정
2) 하이엔드 내 상위모델 비중 확대는 P의 상승
3) 경쟁사의 사업철수에 따른 점유율(M/S)확대

하반기 성수기 진입과 달라진 기초체력
북미고객사 하반기 물량의 베이스 케이스 5,500만대 수준, 하반기 실적 가시성 확보

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