DS투자증권 전기전자 Analyst 권태우

[전기전자] 비에이치: NDR 후기: 하반기도 내년도 기대되는 상황

투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 35,000원(유지)
현재주가 : (8월 11일) 28,300원
Upside : 23.7%

투자의견 매수 및 목표주가 35,000원 유지, 중소형 최선호주로 제시

하반기 영업이익은 992억원(+13.8% YoY) 예상
1) 하반기 세트 출하량을 보수적인 관점에서 약 5.5천만대(5천만대+레거시)로 추정, 2H22 북미향 예상 매출액은 5,970억원(+14.4% YoY)
- 미중 매크로 이슈에 따른 출시 지연 우려 상존, 반면 생산물량 점진적 탈 중국 및 동사의 공급스케줄 견조

2) 북미 고객사는 IT 기기에 OLED 생태계를 확대할 계획
- OLED 적용 시 ‘24년 태블릿-> ‘25년 노트북 순으로 예상, '23년/'24년 하반기 실적에 반영될 가능성 높음

3) 전장향 매출 비중 확대 예상('22년 3% -> '23년 15%)
- 공급물량 증가로 글로벌 레퍼런스를 확보 중. 추가 수주 기대되는 상황 
- 무선 충전 사업 '23년부터 신규 매출 발생 전망, 전장에서 중장기적 안정적인 매출과 수익 창출 예상


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