DS투자증권 전기전자 Analyst 권태우

[전기·전자] 와이엠티: 그림 나온다, 다시 오는 국산화의 향기

투자의견 : N.R.
현재주가 : (8월 30일) 16,750원

패키지 기판용 극동박 국산화 기대
4분기 초 초도양산 임박: 반도체 기판의 핵심 소재인 ABF와 결합하는 극동박(일본 업체 독점 시장)
로드맵: '22년 초도양산 -> '23년 수율 향상 및 CAPA 증설 -> '24년 고객 다변화

성장 잠재력이 기대되는 이유:
1) 핵심 소재의 국산화가 진행 전망(일본의 소재 독점구조 -> 국산화)
2) 엔드유저 통신향 북미 글로벌 반도체 업체 가능성

‘24년 양산 및 시장점유율 가정: 예상 매출액 2,308억원, 영업이익 438억원(본업 222억원, 신규 216억원)
벨류에이션 관점: ‘24년 기준 PER 7.7배(통상적 소재 업체 PER 18배 수준)


DS투자증권 : https://t.me/DSInvResearch