2022.09.19 DS투자증권 리서치센터 발간리포트

DS투자증권 2차전지/인터넷 Analyst 구성중

산업리포트 : [2차전지] 미국이 급하면 누가 더 좋을까 (46p)
-IRA 법안으로 후발주자들에도 확대된 기회
·IRA 법안에서 배터리는 미국 현지 생산 확대, 전기차는 탈중국화가 주 내용
·배터리 법안은 2차전지 업종에 적정 수준의 마진을 보장
·전기차 법안은 2차전지 업종에 Q성장의 안정성을 강화
·셀메이커들이 고객사와 JV를 하고 양극재 소싱 다변화를 하면서 후발주자에도 기회

-공급망 개선보다 가시적인 것은 리사이클링 사업 가속화
·탈중국화의 가시화는 시일이 걸리기에 리사이클링 성장이 더 빨라질 전망
·리스크 없는 메탈수요가 빠르게 증가하면서 선두기업의 가치는 더 커질 것

-Top Pick: 코스모신소재, 관심종목: 포스코케미칼, 성일하이텍, 앨앤에프
코스모신소재: ESS에서 EV향으로 믹스개선중. 셀메이커 고객사 확대 예정
포스코케미칼: 양극재 추가 고객사 기대. 그룹사 메탈소싱 경쟁력 부각
엘앤에프: 급한 것은 북미 고객이고 펀더멘탈 변함없음
성일하이텍: 높은 메탈회수율, 리사이클 전체 공정, 해외 거점 투자 등 가장 잘 준비된 기업


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