2022.07.08 DS투자증권 리서치센터 발간리포트

DS투자증권 2차전지/인터넷 Analyst 구성중

산업리포트 : [인터넷] 플랫폼에 국경은 없다 (58p)
-글로벌 산업 둔화에 국내 인터넷 기업은 상대적으로 양호
밸류에이션의 하방경직성이 높아지고 있으며 기업의 펀더멘탈은 개선 중

-네이버/카카오의 신성장동력은 콘텐츠
22년 네이버의 콘텐츠 +61%
카카오의 스토리 +48% 성장 전망

-Top Pick: 카카오
네이버는 매출 성장, 카카오는 수익성 개선이 핵심지표
카카오는 콘텐츠 성장세 지속
톡비즈 사업의 양호한 실적으로 10% 마진을 유지할 전망

[카카오] 불안의 벽을 타고 오른다
투자의견 : 매수(신규)
목표주가 : 100,000원
현재주가 : 73,000원
Upside : 37.0%
 
-목표주가 10만원. 업종 최선호주
-2022년 매출액/영업이익 +28%/+38%, OPM 10.5%(+0.8%p) 전망
-신사업의 지속성이 선행되고 수익성이 동반될 때 기업가치가 회복될 것

[NAVER] 국내 1위에 국한되지 않는다
투자의견 : 매수(신규)
목표주가 : 330,000원
현재주가 : 245,000원
Upside : 34.7%
 
-목표주가 33만원. 업종 차선호주
-2022년 매출액/영업이익 +21%/+13%, OPM 18.1%(-1.3%p) 전망
-콘텐츠에 이은 커머스의 성장이 필요하다

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