DS투자증권 미드스몰캡/건설  Analyst 안주원

[미드스몰캡] 파수- 4분기 실적 모멘텀, 2023년 클라우드 보안
투자의견 :N.R
현재주가 :(12월 20일) 9,230원


1. 2023년 클라우드 보안 부각되며 DRM 수요처 확대 전망
- 클라우드 보안 주요 이슈로 부각되며 파수의 DRM 솔루션 적용 예상
- 글로벌 사이버 보안 시장은 26년 2,761억달러로 전망되며 이 중 클라우드 보안 비중이 24% 차지할 전망
- 비대면 문화 확산에 따른 디지털 자산의 클라우드 전환 등으로 시장이 성장하고 있으며 보안 중요해지는 중
- 파수는 국내 데이터 보안 시장점유율 60%로 1등 업체이고 우호적인 영업환경 조성에 따른 실적 성장 예상

2. 2022년 연간 영업이익 100억원 달성 예상
- 2022년 실적은 매출액 509억원(+20.8%, YoY)과 영업이익 101억원(+139.7%, YoY)으로 추정
- 데이터 보안을 주력으로 전분야에 걸친 수주 증가하면서 매년 실적 좋아지고 있는 중
- 4분기 실적 모멘텀 부각될 시기이고 매년 연평균 20%씩 성장하는 등 강한 업체

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