DS투자증권 음식료/미디어 Analyst 장지혜

[음식료] 코스맥스엔비티: 영업 레버리지 효과 확인
** 요약
-2분기 실적은 연결 매출액 822억원(-11% YoY), 영업이익 41억원(-15% YoY, OPM 4.9%)으로 컨센서스 소폭 하회
-별도법인과 호주법인의 중국향 수출 증가 긍정적. 미국 법인은 전분기 대비 매출 증가하며 적자폭 축소
-상반기 해외 매출비중은 별도 기준 48%, 전사 기준 64%를 기록했으며 하반기 66%까지 확대 전망
-연결 영업이익은 22년 22억원(OPM 0.7%)→23년 152억원(4.6%)→24년 279억원(7.6%)으로 단계적 성장
-투자의견 매수, 목표주가 8천원 유지

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