DS투자증권 음식료/미디어 Analyst 장지혜

[음식료] 풀무원: 어느새 미국 매출 4천억원을 눈앞에
** 요약
-풀무원의 2분기 실적은 연결기준 매출액 7,554억원(+7% YoY), 영업이익 168억원(+6.8% YoY, OPM 2.2%)을 기록
-식품제조유통의 부진을 해외 실적 개선과 식품서비스유통의 수익성 개선이 방어
-풀무원 해외 실적은 10여년간 적자로 저평가 받아왔지만 최근 가파르게 성장하며 적자폭을 줄이는 미국 법인 주목
-식물성 단백질과 아시안 푸드 선호 소비트렌드와 CAPA 증설로 적극 대응, 23년 매출액 4천억원 기대
-투자의견 매수, 목표주가 1.4만원 유지. 24년 예상 실적에 목표배수 15배를 적용한 후 시점차이를 반영해 20% 할인

자료 바로가기: https://buly.kr/6tY7BhQ

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch