2023.09.26 DS투자증권 리서치센터 발간리포트

DS투자증권 IT∙전기전자 Analyst 권태우

[전기전자] 제이스텍 : 지분 취득의 의미 = 대규모 수주 기대

투자의견 : N/R
목표주가 : -
현재주가 : (09월 25일) 9,630원
Upside : -

디스플레이 및 바이오에 이어 2차전지 솔루션 영역 확대
- 워터젯 커팅 머신 기술로 시장에 진출한 반도체와 디스플레이 후공정 장비 전문 업체
- 주요 고객사는 국내 1위 디스플레이 업체, 디스플레이 본딩 장비가 주력 부문
- 각 분야에 필요한 공정장비를 양산, 현재 2차전지 신규 사업 확대 중(어셈블리, AGV, 공정 솔루션)

10GWh 설비투자 계획을 감안했을 때 1조원 수주 가능
1) 어셈블리: 고객사는 유럽 및 북미향으로 추정, 2분기 신규 매출 발생 → 23F 43억원
2) AGV(무인 물류 로봇) 성과 기대: 올해 초도 공급 계약은 약 200억원(=1개 라인) 예상
-고객사의 조원 단위 투자 계획(미국 + 유럽 = 약 25개 라인) 감안, 지속적인 수주 가능할 전망
3) 2차전지 공정 솔루션:
-반기보고서를 통해 IBC 지분을 20%(183억원)를 취득
-IBC(International Battery Company)는 28년까지 10GWh 배터리 생산 설비 구축 계획
-10억 달러 수준의 규모, 25년부터 생산을 시작해 28년까지 10GWh로 확대할 예정
-GWh 당 1,000억원 가정 => 향후 1조원 이상의 수주 기대 + 적정 마진 보장 전망


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