DS투자증권 제약/바이오 Analyst 김민정

[제약/바이오] 한올바이오파마_ 기대를 넘는 서프라이즈, Best-in-class 탄생
투자의견 :매수
목표주가 : 50,000원
현재주가 :25,150원
Upside : 98.8%

1. 투자의견 매수, 목표주가 50,000원으로 상향
· 9월 11일 발간 레포트에서 이번 9월 임상 성공 발표 시 적정 기업가치를 2.3조원으로 전망
· 이번 결과 발표에서 예상을 뛰어넘는 훌륭한 효능과 안전성을 확인 + 류마티스관절염으로 적응증 진입 가능성 확대되어 적정 기업 가치 상향 조정
· 적정 기업가치 2.5조원, 목표주가 50,000원 제시
· 파트너사 이뮤노반트는 전일 대비 약 97% 상승한 39.96달러 마감

2. Best in class탄생
· 효능: 600mg MAD 투여 시 -80% 이상 IgG 저해 효능 보일 것으로 전망. 이는 anti-FcRn으로 달성할 수 있는 최대 수치
· 안전성: No 알부민 저해, No LDL 상승
· 투약편의성: 피하주사제형, 수 초내 자가 투여 가능
· 국산 신약이 $5bn 이상 거대 시장에서 글로벌 빅파마들과 경쟁하여 best-in-class를 탄생시킨 것은 산업 내 역사적인 사건으로 판단

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