2023.10.11 DS투자증권 리서치센터 발간리포트

DS투자증권 미드스몰캡팀
Analyst 김수현 / Analyst 안주원 / Analyst 조대형

[스몰캡 월보] 10월의 일타종목 feat. DS투자증권

Top Picks
1) 벽산
- 글라스울 재고 없이 판매되고 있으며 4월부터 가동 중인 홍성 1공장 3만톤 증설 효과도 반영될 3분기도 좋은 흐름 전망
- 연간 실적 추정치도 매출액 6,339억원(+21.9% YoY)과 영업이익 501억원(+166.3%, YoY)으로 상향 전망
- 4분기 성수기 시즌 진입에 따른 건자재 부문의 실적 성장 두드러지며 연말까지 공백 없이 실적 개선될 것

2) 대원강업
- 차량용 반도체 수급난 개선에 따른 전방 완성차 기업들의 생산량 회복으로 차량용 스프링 사업 실적 개선
- 전기차로의 패러다임 전환에 대응하기 위한 신사업 구동모터코어는 24년부터 실적에 기여할 전망
- 아이오닉7을 시작으로 팰리세이드 및 제네시스 플랫폼 전기차 수주 확보. Hair-Pin 적용된 구동모터코어 개발 완료 시 피봇팅 예상
- 투자의견 '매수', 목표주가 7,700원 제시

3) 유니드
- 원재료 염화 칼륨 가격 반등에 따른 매출 증가와 스프레드 개선 기대. 3분기 이후 높은 단가의 재고 소진으로 강력한 턴어라운드 예상
- 글로벌 가성칼륨시장 M/S 1위(34%) 사업자로 비용 상승을 제품 가격에 전가가 가능
- 탄소포집 흡수제로써도 가성칼륨 수요는 증가 중인 것으로 파악. 24F 기준 PER 5배 수준에 불과

4) 인텔리안테크
- 기존 고객인 원웹과 완전히 다른 규모의 사업인 카이퍼 프로젝트 첫 발사는 동사 성장 2막의 신호탄
- 미국과 유럽 정부 레벨에서 방어용/공격형 무기 안테나에 대한 동사 제품 수요도 증가하는 것으로 판단

관심종목
SGC에너지 / 펌텍코리아 / 씨앤씨인터내셔널 / CJ

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