2023.10.19 DS투자증권 리서치센터 발간리포트

DS투자증권 미드스몰캡/재생에너지  Analyst  안주원

[재생에너지] SK오션플랜트-실적도 좋고 수주 모멘텀도 유효 
투자의견 : 매수
목표주가 : 33,000원
현재주가 : 17,300원
Upside : 90%

1.23.3Q Preview: 매출액 2,461억원과 영업이익 244억원 전망
- 해상풍력: 하이롱 프로젝트, 일본 Hibikinada 등으로 1,437억원(+153%, YoY) 매출액 예상
- 2분기처럼 체인지 오더로 인한 일회성 이익 발생 없으나 해상풍력 수익성 좋아 이익 흐름도 견조

2.대만 신규 수주 활동 진행 중, 국내 안마해상풍력도 기대
- 대만 해상풍력 라운드3 관련 Formosa3,4(1GW)와 Feng Maio(0.5GW) 등에서 신규수주 기대
- 안마해상풍력(532MW) 하부구조물 우선협상자로 선정, 예상 매출액 4,300억원으로 추정

3.투자의견 ‘매수’, 목표주가 33,000원 유지
- 2023년 연간 매출액 9,690억원(+40.1%, YoY)과 영업이익 979억원(+36.0%, YoY) 전망
- 올해말 해상풍력 예상 수주잔고 1조원 상회, 이를 바탕으로 24년에도 고성장 예상
- 최근 주가하락으로 23,24년 예상실적 기준 PER 각각 14배, 10배 수준
 
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