[은행] DGB금융지주 - 자본 비율과 건전성 관리가 관건
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작성자 리서치 댓글 0건 작성일 23-10-31 06:56본문
DS투자증권 은행 Analyst 나민욱
[은행] DGB금융지주 - 자본 비율과 건전성 관리가 관건
**요약
1. 3Q23 순이익 1,149억원(+5.4% YoY)으로 기대치 하회
- 시장 기대치 -6.7% 하회, 당사 추정치 +3.5% 상회
- 원화 대출 성장: 총 +4.2%, 가계 +7.3%, 기업 +2.5% QoQ
-> 주담대 중심의 성장: 1) 연말 RWA 관리, 2) 24년 중도금 만기 도래분 대비
- 은행과 그룹 NIM 각각 +2bp 상승
- 비이자이익 -51.5% QoQ / 1) 유가증권 손익 -84.4% QoQ, 2) 대출채권 매각익 -66.5% QoQ
- 특이 요인: 증권 펀드 판매 관련 영업손실 103억원 반영
2. 실질 건전성 지표에 대한 모니터링 지속
- Credit Cost 0.73%(-6bp QoQ)
-> 추가 충당금: 1) 은행 특별 충당금 272억원, 2) 증권 PF 충당금 87억원
- 가계와 카드 중심의 실질 연체율 빠른 속도로 상승 추세
-> 상매각전 연체율: 가계 +16bp QoQ, 카드 +110bp QoQ
3. 주주환원을 위한 속도 조절은 필요
- 보통주자본비율 11.1%(-16bp QoQ)
-> 높은 수준의 대출 성장에 따른 RWA 증가 영향(-33bp QoQ)
- 중장기 주주환원책의 최소 자본비율 11% 감안 시 고성장에 따른 RWA 증가는 주주환원 여력에 부담
[은행] DGB금융지주 - 자본 비율과 건전성 관리가 관건
**요약
1. 3Q23 순이익 1,149억원(+5.4% YoY)으로 기대치 하회
- 시장 기대치 -6.7% 하회, 당사 추정치 +3.5% 상회
- 원화 대출 성장: 총 +4.2%, 가계 +7.3%, 기업 +2.5% QoQ
-> 주담대 중심의 성장: 1) 연말 RWA 관리, 2) 24년 중도금 만기 도래분 대비
- 은행과 그룹 NIM 각각 +2bp 상승
- 비이자이익 -51.5% QoQ / 1) 유가증권 손익 -84.4% QoQ, 2) 대출채권 매각익 -66.5% QoQ
- 특이 요인: 증권 펀드 판매 관련 영업손실 103억원 반영
2. 실질 건전성 지표에 대한 모니터링 지속
- Credit Cost 0.73%(-6bp QoQ)
-> 추가 충당금: 1) 은행 특별 충당금 272억원, 2) 증권 PF 충당금 87억원
- 가계와 카드 중심의 실질 연체율 빠른 속도로 상승 추세
-> 상매각전 연체율: 가계 +16bp QoQ, 카드 +110bp QoQ
3. 주주환원을 위한 속도 조절은 필요
- 보통주자본비율 11.1%(-16bp QoQ)
-> 높은 수준의 대출 성장에 따른 RWA 증가 영향(-33bp QoQ)
- 중장기 주주환원책의 최소 자본비율 11% 감안 시 고성장에 따른 RWA 증가는 주주환원 여력에 부담
첨부파일
- DGB금융지주_기업리포트_231031.pdf (717.7K)
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