DS투자증권 미드스몰캡/비상장 Analyst 조대형

[미드스몰캡] 텔레칩스-예상보다 강력한 믹스개선 효과
투자의견 : 매수 (유지)
목표주가 : 32,000원 (상향)
현재주가 : 23,150원
Upside : +38.2%

- 3Q23 잠정실적 525억원(+34.5% YoY), 영업이익 65억원(+59.3 YoY)
- 주요 고객사인 현기차로부터의 수주도 증가했지만 일본 및 동남아시향 판매 증가로 호실적 달성
- 동남아시아로 판매되는 제품군이 수익성이 좋은 897X인 것으로 판단되 믹스 개선 효과 지속 확인

- ADAS용 칩 및 바디/샤시 MCU 등 후속 칩 개발도 순항 중
- 전방 완성차 기업의 생산량 확대 기조가 유지되고 있어 실적 및 주가 하방은 제한적이라는 판단

- 23년 매출액 1,956억원(+30.0% YoY), 영업이익 232억원(+18.6% YoY)로 추정치 상향
- 23년과 24년 연간 추정치 상향에 따라 목표주가 32,000원으로 상향

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