DS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원

[재생에너지] LS일렉트릭 - AI 수혜 관련 주가 급등 코멘트
투자의견 : 매수(유지)
목표주가 : 100,000원(유지)
현재주가 : 77,800원(03/05)
Upside : 29%

1. 이틀간 주가 21% 상승하며 급등
- 최근 각 기업들의 AI 경쟁 격화, 데이터센터 증가에 따른 전력수요 확대로 국내 전력기기 업체 모두 상승
- LS일렉트릭은 배전 솔루션에 특화, 현재 업황이 좋지 않은 2차전지향 노출도가 커 소외되어 있었음
- AI붐은 동사도 똑같이 수혜를 누릴 수 있어 눌려있었던 주가가 크게 반등한 것으로 판단

2. 글로벌 전력기기 산업에 영향을 미치고 있는 AI
- 2023~2028년 글로벌 AI 데이터센터 전력수요 연평균 증가율은 연평균 26~36%으로 전망
- 에너지 집약적인 AI의 급격한 확산은 국내외 전력기기 업체들에게 영향을 미치고 있는 중
- 2023년 한해 동안 미국의 Eaton은 53%, 일본 Daihen은 67%, 대만 전력기기 업체들은 최근 신고가를 달성

3. 투자의견 매수, 목표주가 100,000원 유지
- 24년 실적은 1) 전력 인프라 안정적인 성장, 2) 자동화 및 신재생 이익 개선으로 요약
- 실적 기대치는 이미 낮아져 있고 AI로 시선을 돌린다면 주가 상승은 당분간 이어질 것으로 판단
 
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